Las empresas explican tres de cada cuatro lempiras del aumento del crédito bancario en 2026. El saldo empresarial llegó a 387.884,7 millones de lempiras, mientras el financiamiento a los hogares avanza a un ritmo mucho menor. La expansión abre oportunidades para la producción, pero también plantea preguntas sobre concentración, costo del dinero, calidad de cartera y destino de los préstamos.

El crédito bancario hondureño está cambiando de ritmo y de protagonista. Al 15 de octubre de 2026, el financiamiento al sector privado alcanzó 730.735,7 millones de lempiras, un aumento de 46.583,6 millones (6,8 %) frente al cierre de 2025. De ese incremento, 35.627,7 millones correspondieron a las empresas, equivalentes al 76,5 % del crecimiento total.

El dato más importante no es solamente que los bancos estén prestando más. Es que el crédito empresarial crece 16,5 % interanual, casi cuatro veces el ritmo de los préstamos a los hogares, que aumentan 4,4 %. Esto revela una mayor demanda de financiamiento de las compañías para operar, comprar inventarios, invertir, construir y ampliar sus actividades.

Pero el crecimiento del crédito no demuestra por sí mismo que haya aumentado la inversión productiva. Una parte puede financiar capital de trabajo, refinanciar obligaciones o cubrir necesidades de liquidez. Para evaluar su impacto hay que identificar qué actividades reciben los recursos, cuáles bancos concentran la cartera y cuánto cuesta ese financiamiento.

1. La banca está financiando más a las empresas que a los hogares

La distribución del crédito permite observar el cambio de orientación:

La diferencia entre ambos segmentos es de 45.033,7 millones de lempiras a favor de las empresas.

Hay otra cifra que merece atención. En términos interanuales, el crédito total aumentó 69.207,1 millones de lempiras. Las empresas explicaron 16,5 % de crecimiento, mientras los hogares avanzaron 4,4 %. Esto indica que el financiamiento empresarial está ganando peso en la expansión del sistema.

La lectura económica: las compañías están demandando más recursos que las familias. Puede responder a necesidades de inventario, capital de trabajo, construcción, servicios y ampliación de operaciones. Pero el dato no permite afirmar que todo ese crédito se esté convirtiendo en nuevas fábricas, maquinaria o empleos. Para establecerlo se necesita conocer el destino específico de cada operación.

También importa la moneda. El crédito en moneda nacional creció 9,6 % interanual y el denominado en moneda extranjera aumentó 13,6 %. Este último ritmo es mayor, pero introduce exposición cambiaria para las empresas que generan ingresos en lempiras y deben pagar préstamos en dólares.

2. Los cinco bancos que concentran el financiamiento en Honduras

El crecimiento empresarial ocurre dentro de un sistema bancario altamente concentrado. Los datos de la CNBS correspondientes a agosto de 2026 muestran que cinco bancos controlan aproximadamente el 88 % de la cartera crediticia.

Ranking de cartera de préstamos de la banca hondureña, agosto de 2026

La dimensión de estos cinco bancos explica buena parte del comportamiento del crédito nacional. Atlántida lidera la cartera y aumentó sus préstamos en más de 23.000 millones de lempiras en doce meses. Ficohsa sumó aproximadamente 16.000 millones en el mismo período.

La competencia bancaria tiene tres protagonistas principales:

• Atlántida: líder en cartera crediticia y depósitos en el corte de junio de 2026.

• Ficohsa: primera institución por volumen de activos en ese mismo período.

• BAC Credomatic: tercer lugar en cartera crediticia y una de las entidades de mayor escala en el mercado.

El segundo grupo lo integran Davivienda, Lafise, Promerica, Banrural, Cuscatlán, Ficensa, Banco de Honduras, Banhcafé, Banco Azteca y Banco Popular. Su tamaño es menor, pero atienden segmentos y actividades que pueden ser relevantes para las pequeñas empresas, el consumo y el financiamiento especializado.

Es importante precisar que este ranking mide el tamaño de las carteras, no el crédito empresarial exclusivamente. Para determinar qué banco financia más a las empresas se necesita separar los préstamos a personas jurídicas de los concedidos a hogares y personas naturales. La CNBS dispone de información por tipo de persona, institución y destino del crédito en su Central de Información Crediticia, pero no debe confundirse esa clasificación con el ranking general de cartera.

3. ¿Qué actividades económicas están recibiendo el dinero?

El BCH identifica como sectores dinámicos el agropecuario, propiedad raíz —especialmente construcción de edificios— y servicios. También destaca el consumo dentro del crédito empresarial en moneda nacional, principalmente por adquisición de bienes y servicios y pago o consolidación de deudas.

Esta última distinción es importante. No todo préstamo registrado a nombre de una empresa financia expansión productiva. Una compañía puede solicitar recursos para comprar maquinaria, pero también para pagar proveedores, refinanciar pasivos o cubrir gastos operativos.

La composición del crédito debe leerse de acuerdo con su función económica:

La CNBS mantiene información desagregada por destino, tipo de persona y entidad bancaria. Sin embargo, con los datos publicados en la nota del BCH no es posible construir un ranking actualizado y verificable de montos empresariales por cada actividad al 15 de octubre. No sería correcto inventar esa distribución.

La señal que debe vigilarse es si el crédito llega a inversión de largo plazo o se concentra en necesidades de liquidez y refinanciamiento. Ambos usos son legítimos, pero sus efectos sobre la productividad y el crecimiento futuro son distintos.

4. La liquidez bancaria permite prestar más, pero no obliga a los bancos a hacerlo

La banca hondureña dispone de una posición de liquidez considerable. Al 31 de agosto de 2026, el sistema registraba 207.946 millones de lempiras, frente a 161.650 millones en agosto de 2025.

+L46.296 millones

Aumento interanual de la liquidez bancaria, equivalente a aproximadamente 28,6 %.

La liquidez es la capacidad de atender retiros y compromisos financieros y mantener recursos disponibles. No significa que todo ese dinero pueda colocarse como préstamo. Los bancos deben conservar reservas, cumplir requisitos regulatorios, administrar riesgos y evaluar la capacidad de pago de sus clientes.

La pregunta económica es por qué, con una liquidez tan elevada, no todo el dinero se convierte en crédito productivo.

Hay cuatro factores:

1. Riesgo del solicitante. Las empresas sin estados financieros sólidos, garantías o historial de pago tienen mayores dificultades para acceder.

2. Costo del financiamiento. Una tasa elevada puede volver inviable un proyecto, incluso cuando tiene demanda comercial.

   

   

3. Plazos. La banca puede financiar capital de trabajo con mayor facilidad que inversiones que requieren cinco, diez o más años para recuperar el capital.

4. Incertidumbre. Los bancos evalúan riesgos políticos, regulatorios, cambiarios, energéticos y comerciales antes de aprobar operaciones.

La liquidez representa capacidad financiera, pero la inversión depende de que existan proyectos rentables y prestatarios solventes.

5. ¿Cuánto cuesta financiar una empresa en Honduras?

El precio del crédito es uno de los factores que determina si una empresa puede invertir o debe limitarse a mantener sus operaciones.

El BCH publica tasas activas promedio ponderadas del sistema financiero, diferenciadas por moneda y tipo de operación. Esas tasas se calculan a partir de información proporcionada por los bancos comerciales y excluyen determinados préstamos de programas especiales, entre ellos los canalizados mediante Banhprovi y fondos de apoyo a la producción.

No existe una sola tasa empresarial aplicable a todas las compañías. El costo depende de:

• Moneda del préstamo.

• Actividad económica.

• Tamaño y riesgo de la empresa.

• Plazo y período de gracia.

• Garantías ofrecidas.

• Historial crediticio.

  

  

• Condiciones especiales o fondos de redescuento.

Para una empresa exportadora que cobra en dólares, un préstamo en moneda extranjera puede ser una alternativa. Para una compañía que vende exclusivamente en lempiras, endeudarse en dólares implica un riesgo adicional si el tipo de cambio sube.

El crecimiento de 13,6 % del crédito en moneda extranjera frente al 9,6 % en moneda nacional merece seguimiento. Puede reflejar demanda de financiamiento de empresas vinculadas al comercio exterior, pero también una mayor exposición cambiaria de los prestatarios.

6. BCIE, CAF y Banhprovi amplían las fuentes de financiamiento empresarial

La banca comercial no es la única fuente de recursos para la actividad productiva. Honduras cuenta con instituciones multilaterales y mecanismos públicos que pueden financiar proyectos, fortalecer intermediarios y ampliar el acceso al crédito.

La diferencia es que el BCIE y CAF no operan como un banco comercial tradicional que presta directamente a cualquier empresa que solicite un crédito. Sus operaciones pueden canalizarse mediante el Estado, instituciones financieras, programas especializados o financiamiento directo a empresas y proyectos que cumplan sus condiciones.

BCIE, el principal banco multilateral de Centroamérica

El Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) es especialmente importante para Honduras por su condición de socio fundador.

Al cierre de 2025, el BCIE reportó 731 operaciones aprobadas para Honduras por más de 9.237 millones de dólares, con desembolsos acumulados superiores a 6.066 millones. Durante 2025 aprobó otros 465 millones de dólares para el país.

Sus operaciones se concentran en áreas como:

• Infraestructura y transporte.

• Energía y electricidad.

• Agua y saneamiento.

• Salud y educación.

  

  

• Desarrollo empresarial y Mipymes.

• Agricultura y sostenibilidad.

El banco también dispone de programas y mecanismos de financiamiento para el sector privado. Su conjunto de datos abiertos distingue expresamente las aprobaciones y los desembolsos por sector institucional, lo que permite separar los créditos al sector público de los dirigidos al privado.

Para las empresas hondureñas, el efecto del BCIE puede ser directo —cuando financia una operación empresarial— o indirecto, cuando construye infraestructura que reduce los costos de operar, producir y transportar mercancías.

CAF, una fuente creciente de financiamiento regional

La CAF también ha ampliado su presencia en Honduras.

En 2025 aprobó 577 millones de dólares en operaciones para el país, incluyendo una línea contingente de liquidez de 400 millones, 120 millones para protección de migrantes, 46 millones para infraestructura universitaria y 10 millones para el bono cafetalero.

En octubre de 2026 aprobó además un préstamo de hasta 177 millones de dólares para la línea de transmisión eléctrica El Sitio–Zamorano II–Terrero Blanco, ejecutada por la ENEE. La operación busca mejorar el suministro eléctrico y beneficiar a unos 865.000 habitantes.

Para el sector empresarial, la importancia de CAF está en la infraestructura, la energía, la transformación productiva y las operaciones que pueden facilitar inversiones privadas.

Banhprovi, el canal nacional para créditos dirigidos

El Banco Hondureño para la Producción y la Vivienda (Banhprovi) cumple una función distinta. Opera como instrumento público para facilitar financiamiento mediante instituciones financieras intermediarias.

En octubre de 2026, el Congreso Nacional aprobó trasladar 2.150 millones de lempiras para financiar negocios, actividades productivas y proyectos de vivienda. El traslado se programó en dos etapas: 800 millones entre noviembre y diciembre de 2026 y 1.350 millones entre febrero y mayo de 2027.

Este mecanismo puede complementar la oferta de la banca privada, especialmente para actividades que necesitan condiciones de plazo o tasa diferentes de las disponibles en el mercado.

El desafío es que los fondos lleguen efectivamente a las empresas, con criterios transparentes, evaluación de riesgo y seguimiento de los resultados.

7. La mora bancaria, el indicador que puede cambiar la lectura del crecimiento

Una cartera que crece rápidamente debe examinarse junto con la calidad de los préstamos. Prestar más no siempre significa prestar mejor.

A julio de 2026, la mora bancaria alcanzó 17.803 millones de lempiras, equivalente al 2,45 % de la cartera, según cifras de AHIBA. El indicador había bajado desde el 2,62 % registrado en julio de 2025, aunque el monto absoluto de créditos en mora aumentó en 188 millones de lempiras.

La cobertura de la cartera en mora era de 166,9 %, con reservas por 22.911 millones de lempiras.

La reducción del índice es favorable, pero no elimina el riesgo. La expansión empresarial debe vigilarse para identificar si los nuevos créditos mantienen un comportamiento de pago saludable.

También es importante que la mora se analice por actividad económica. Un deterioro en agricultura, comercio o construcción puede tener consecuencias diferentes para el sistema bancario y para la economía real.

8. Qué significa para las empresas y para la economía hondureña

El mayor dinamismo del crédito empresarial puede generar un círculo favorable: las compañías financian inventarios, producción e inversión; aumentan sus ventas; contratan personal y demandan servicios de otras empresas. Ese proceso puede elevar la actividad económica y ampliar la recaudación tributaria.

Pero hay un escenario menos favorable: que una parte importante del financiamiento se utilice para refinanciar deuda, cubrir costos crecientes o sostener empresas con baja productividad. En ese caso, la cartera bancaria aumenta sin que la capacidad productiva del país mejore en la misma proporción.

Para los empresarios, el panorama ofrece una oportunidad para comparar condiciones entre instituciones. No basta con acudir al banco con mayor cartera. Conviene evaluar tasas efectivas, comisiones, garantías, plazos, flexibilidad de pagos y experiencia de la entidad en el sector correspondiente.

Para el Gobierno y las instituciones financieras, el reto es conectar la liquidez bancaria con proyectos productivos viables, especialmente en agricultura, agroindustria, manufactura, exportaciones, energía y pequeñas empresas.

9. Los indicadores que debe vigilar el mercado en los próximos meses

El crecimiento del crédito empresarial debe analizarse con un tablero de indicadores que permita saber si la expansión es sostenible y si está llegando a la economía productiva.

La CNBS publica rankings por activos, cartera, depósitos, capital, reservas y utilidades, mientras el BCH ofrece las series de tasas de interés. La integración de ambas fuentes permitiría construir un seguimiento periódico del financiamiento empresarial por institución y actividad.

La mirada de la directora de SOYDATOS

El dato más importante de octubre es que las empresas explican el 76,5 % del incremento del crédito bancario acumulado en 2026. Es una señal de mayor actividad empresarial y de una banca que está colocando recursos en el sector productivo. Sin embargo, todavía falta conocer cuánto de ese dinero se convierte en inversión nueva, tecnología, capacidad instalada y empleo.

La banca hondureña tiene liquidez, los cinco principales bancos concentran el financiamiento y los organismos multilaterales como BCIE y CAF mantienen una presencia relevante. El problema no parece ser exclusivamente la disponibilidad de recursos, sino las condiciones para que lleguen a empresas capaces de generar productividad y crecimiento.

Honduras necesita medir el crédito por su impacto, no solamente por su volumen. Una cartera que crece 16,5 % puede ser positiva, pero su verdadero valor económico se conocerá cuando se traduzca en más producción, exportaciones, innovación y empresas competitivas.

La pregunta para el sistema financiero es concreta: ¿está financiando la transformación productiva de Honduras o principalmente las necesidades inmediatas de liquidez de sus empresas? La respuesta debe surgir de los datos de destino, plazos, tasas, inversión y resultados.