La TPM ya está en 6%: esto es lo que deben vigilar quienes tienen o buscan un préstamo

El BCH elevó la Tasa de Política Monetaria a 6%, pero el aumento no significa que todos los préstamos bancarios subirán automáticamente.

SOYDATOS EXPRESS

• 6% es la nueva Tasa de Política Monetaria del BCH desde el 21 de septiembre.
• 25 puntos básicos fue el incremento aplicado por el Banco Central.
• 5.75% era la TPM vigente antes del ajuste.
• No todos los créditos subirán 0.25 puntos: cada banco decide sus tasas según sus costos y condiciones financieras.
• AHIBA respalda la medida y señala que responde al entorno económico nacional e internacional.

¿Qué es la Tasa de Política Monetaria?

Para entender la decisión del Banco Central de Honduras hay que comenzar por algo sencillo: la TPM no es la tasa que paga directamente una persona cuando solicita un préstamo en un banco.

Es una tasa de referencia utilizada por el BCH para conducir las condiciones monetarias y financieras del país. Cuando el Banco Central la modifica, envía una señal al sistema financiero sobre la orientación que considera necesaria frente al comportamiento de la economía, la inflación y la liquidez.

Por eso, una modificación de la TPM puede terminar influyendo en los créditos, los depósitos y otras operaciones financieras, pero no se traslada automáticamente y en la misma proporción a todos los productos bancarios.

¿Por qué el BCH elevó la tasa de 5.75% a 6%?

El BCH decidió aumentar la TPM en 25 puntos básicos, hasta 6%, en un contexto de presiones inflacionarias y cambios en las condiciones financieras internacionales.

La decisión también ocurre después de que la Reserva Federal de Estados Unidos modificara su propia tasa de referencia. Para Honduras, las condiciones financieras internacionales son relevantes porque afectan los flujos de capital, las condiciones de financiamiento externo y las decisiones de política monetaria.

La señal del BCH es, por tanto, preventiva y gradual: busca contribuir a contener las presiones sobre los precios y preservar la estabilidad monetaria sin producir un ajuste abrupto en las condiciones financieras.

¿Eso significa que los préstamos van a subir inmediatamente?

No necesariamente. Este es el punto que más interesa a hogares, empresarios y personas que están pensando en solicitar financiamiento.

La AHIBA explicó que las tasas bancarias no necesariamente aumentarán en la misma proporción que la TPM. Cada institución determina sus condiciones considerando factores como el costo de sus recursos, la liquidez disponible y el comportamiento del mercado.

Eso significa que dos bancos podrían reaccionar de manera diferente ante el mismo movimiento del Banco Central.

También importa el tipo de crédito. Una hipoteca con tasa fija, un préstamo empresarial con tasa variable y una tarjeta de crédito no necesariamente responden de la misma manera ante un cambio en la TPM.

¿Dónde puede sentirse el ajuste?

El primer efecto que debe observarse está en los nuevos créditos. Los bancos revisan permanentemente cuánto les cuesta captar recursos y cuánto cuesta colocar esos recursos entre sus clientes. Si las condiciones financieras se vuelven más caras, algunas instituciones pueden ajustar sus tasas para determinados productos.

En los créditos existentes, el efecto dependerá principalmente de las condiciones pactadas en cada contrato. Un préstamo con tasa fija tiene una dinámica distinta a uno cuya tasa puede modificarse bajo determinadas condiciones.

Para el consumidor, esto vuelve especialmente importante revisar la tasa pactada, las cláusulas de revisión y el costo total del financiamiento antes de asumir una nueva deuda.

¿Qué pasa con las hipotecas?

La decisión del BCH tampoco significa que todas las cuotas hipotecarias aumentarán de inmediato. En una hipoteca de tasa fija, el comportamiento es diferente al de un financiamiento cuya tasa puede revisarse. Por eso, para quien está comprando vivienda, la tasa concreta ofrecida por el banco y las condiciones del contrato son más importantes que mirar únicamente el porcentaje de la TPM.

Esto también puede influir en las decisiones de compra. Una familia que está evaluando adquirir una vivienda puede comparar ahora no solamente el precio del inmueble, sino también el plazo, la cuota, la tasa y el costo financiero total.

¿Y las empresas?

Para las empresas el tema tiene otra dimensión. El crédito bancario financia inventarios, capital de trabajo, maquinaria, expansión y proyectos de inversión. Si el costo financiero aumenta, una empresa puede enfrentar una mayor carga para financiar sus operaciones.

Sin embargo, tampoco aquí existe un traslado automático de la TPM al costo de cada préstamo.

La magnitud dependerá de las condiciones particulares de cada banco, del perfil del cliente, del plazo, del tipo de crédito y de la fuente de recursos utilizada para financiarlo.

Por eso, el indicador que realmente permitirá medir el impacto será el comportamiento de las tasas activas y del crédito nuevo durante los próximos meses.

¿Por qué subir una tasa puede ayudar a controlar la inflación?

Cuando el Banco Central aumenta su tasa de referencia, busca moderar las condiciones monetarias.

El mecanismo es gradual. Un entorno de tasas más elevadas puede hacer que algunos préstamos sean menos atractivos, moderando determinadas decisiones de consumo e inversión y reduciendo presiones sobre la demanda.

Pero la TPM no controla todos los factores que determinan los precios. Si la inflación está siendo impulsada por combustibles, alimentos, costos internacionales u otros factores relacionados con la oferta, el efecto de una tasa más alta puede ser más limitado.

Por eso, el BCH tiene que observar simultáneamente la inflación, el crecimiento económico, el crédito, la liquidez y el comportamiento del sector externo.

¿Qué significa para una persona que tiene un préstamo?

La noticia no significa que mañana llegará automáticamente una nueva cuota con un aumento de 0.25 puntos.

Lo que debe hacer cada cliente es revisar qué tipo de tasa tiene su crédito y bajo qué condiciones puede modificarse.

Para quien está buscando un préstamo nuevo, en cambio, el momento exige comparar ofertas. Una diferencia aparentemente pequeña en la tasa puede tener un efecto considerable cuando se aplica durante varios años y sobre montos elevados.

En una hipoteca, por ejemplo, no basta con comparar la cuota inicial. También deben revisarse el plazo, seguros, comisiones y demás costos asociados al financiamiento.

¿Qué debemos observar después de esta decisión?

La TPM será ahora un punto de referencia para seguir la evolución del sistema financiero hondureño.

Hay cuatro indicadores especialmente importantes:

La combinación de estos datos permitirá saber si el ajuste del BCH permanece principalmente como una señal monetaria o si comienza a transmitirse con mayor fuerza hacia el costo del financiamiento.

La mirada de SOYDATOS

La decisión del BCH puede parecer distante para una persona que simplemente está pagando una cuota bancaria. En realidad, la TPM forma parte de la cadena que determina las condiciones bajo las cuales hogares y empresas consiguen dinero para comprar, invertir y crecer.

Pero hay que evitar una interpretación simplista: subir la TPM de 5.75% a 6% no significa que todos los préstamos subirán automáticamente en 25 puntos básicos.

La propia banca señala que cada institución evaluará sus condiciones de fondeo, liquidez y mercado. Por eso, la verdadera fotografía se conocerá observando qué ocurre con las tasas efectivas de los créditos y con la colocación bancaria durante los próximos meses.

Para el consumidor, la regla práctica es clara: no mirar solamente la TPM; mirar la tasa y el costo total del crédito que realmente le ofrece el banco.