Menos créditos y más ahorros: La paradoja de liquidez que reconfigura el sistema financiero de Honduras

Con depósitos creciendo al 14% y colocaciones estancadas, el Sistema Bancario Comercial acumula más de L73,000 millones en excedentes. Evaluamos el impacto de este fenómeno en los márgenes de rentabilidad y la gestión de activos del sector.

Calidad de activos y control de la morosidad

La desaceleración generalizada del crédito ha tenido un impacto matemático y operativo directo sobre los ratios de mora. Al expandirse la cartera a un ritmo más lento, la base sobre la cual se calculan los porcentajes de incumplimiento se reduce, visibilizando con mayor rapidez los saldos en mora. El índice de morosidad del sistema registró un leve repunte, ubicándose en un 2.6%, frente al 2.2% observado en periodos previos de mayor expansión crediticia.

Este comportamiento asimétrico —donde el saldo bruto de créditos dudosos crece a un ritmo superior que las nuevas colocaciones— exige que entidades como Banco Cuscatlán intensifiquen sus modelos de pre-evaluación y monitoreo temprano de carteras, protegiendo la calidad de los activos en segmentos de mayor volatilidad como el consumo y el comercio minorista.

Cobertura de cartera y gestión de provisiones

A pesar del leve incremento en la mora, la solidez del sistema no muestra signos de vulnerabilidad gracias a una agresiva política de provisiones exigida por la CNBS. La cobertura de la cartera crediticia se situó en un 181.9%. Aunque esta cifra representa un ajuste a la baja en comparación con los históricos niveles superiores al 210% experimentados en años de sobre-utilidades post-pandemia, permanece holgadamente por encima del límite normativo estándar del 110%.

Esto significa que por cada lempira que se encuentra en categoría de incumplimiento, los bancos hondureños poseen casi 1.82 lempiras guardados en reservas específicas para absorber eventuales pérdidas fijas. Este blindaje patrimonial garantiza que las contingencias de impago se absorban mediante el balance general preestablecido, mitigando el impacto sobre las utilidades corrientes de instituciones con dinámicas de crecimiento sostenido como Banco Cuscatlán.

Exceso de liquidez y costo de oportunidad

Uno de los fenómenos más marcados del primer semestre es el fuerte incremento en los excedentes de recursos disponibles. Mientras los depósitos del público crecieron a tasas interanuales cercanas al 14.0%, totalizando más de L719,000 millones, los créditos se ralentizaron. El resultado directo de esta brecha es un repunte sustancial en el Índice de Liquidez Total de Corto Plazo, el cual escaló hasta el 38.5%, superando en 10.5 puntos porcentuales el rango de seguridad establecido por el ente regulador.

El exceso de liquidez acumulado en la banca sobrepasó los L73,000 millones. Si bien una liquidez alta es sinónimo de extrema seguridad para los depositantes, para la gestión financiera de los bancos representa un reto de eficiencia (costo de oportunidad). El desafío para el ecosistema bancario, radica en canalizar estos recursos ociosos hacia inversiones financieras de bajo riesgo o títulos del Banco Central de Honduras (BCH) que logren mitigar el costo de captación de los depósitos pasivos que continúan ingresando al sistema.

Solvencia patrimonial (IAC) y capacidad de absorción

El indicador definitivo de la robustez estructural ante escenarios de estrés financiero es el Índice de Adecuación de Capital (IAC). Durante el tramo analizado, el IAC de la banca comercial mostró un fortalecimiento al situarse en un 13.85%, por encima del mínimo regulatorio vigente del 12.25% (el cual ya incluye los estrictos colchones de conservación de capital requeridos internacionalmente bajo adaptaciones de Basilea).

Este fortalecimiento del capital secundario y de las reservas de capital demuestra que los accionistas e instituciones operantes en el país mantienen una posición de reinversión de utilidades eficiente. El sistema cuenta con la capacidad de soportar choques macroeconómicos severos o contracciones del mercado sin poner en riesgo la continuidad del negocio financiero ni los fondos del público.

El diagnóstico de la CNBS refleja un sistema bancario hondureño caracterizado por una alta resiliencia. El freno en la velocidad del crédito elevó marginalmente la morosidad y disparó la liquidez a máximos importantes, pero la banca responde con niveles de capitalización óptimos y coberturas de provisiones robustas que blindan la estabilidad económica del país de cara al cierre del año.

Fuente de los datos: CNBS